中国人民银行日前创设了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）。为确保工具操作顺利进行，10月18日，中国人民银行与中国证监会联合发布通知，明确了业务流程、操作要素以及交易双方的权利和义务。

央行委托特定的公开市场业务一级交易商（中债信用增进公司）与符合行业监管条件的证券、基金、保险公司开展互换交易。互换期限为一年，可视情况展期。互换费率通过参与机构招投标确定。质押品包括债券、股票ETF、沪深300成分股和公募REITs等，折扣率根据质押品的风险特征分档设置。通过这项工具获取的资金只能用于资本市场的投资，如股票、股票ETF的投资和做市。

目前，已有20家证券和基金公司获准参与互换便利操作，首批申请额度已超过2000亿元。从即日起，央行将根据参与机构的需求正式启动操作，以支持资本市场的稳定发展。