央行今日净投放1164亿，银行间加权资金价格多数上行，债市进入盘整阶段，交易活跃度不高。国债期货收盘涨跌不一，30年及2年期主力合约均涨0.04%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.01%。银行间主要利率债收益率多数下行，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行0.9bp报2.103%，30年期国债活跃券2400006收益率下行1.25bp报2.2625%，10年期国开活跃券240215收益率下行1.05bp报2.162%。

交易员表示，现券交易活跃度大幅下降，国债期货和现券都在进行纠偏盘整。市场存在四季度还有降准降息等货币政策的预期，叠加政策悬念落地，债市最大的潜在利空消失，目前做多情绪占主导。

央行发布最新社融统计数据，2024年前十个月社会融资规模增量累计为27.06万亿元，比上年同期少4.13万亿元。10月末，广义货币（M2）余额309.71万亿元，同比增长7.5%，狭义货币（M1）余额63.34万亿元，同比下降6.1%；流通中货币（M0）余额12.24万亿元，同比增长12.8%。前十个月净投放现金9003亿元。

华泰固收称，上周几大悬念相继落地，对债市总体影响偏中性。当前投资者对年底及明年债市普遍不看空，但对于明年总体回报预期也不高，内外不确定性导致波动频繁，震荡市特征或更明显。落实到操作上，票息仍是以不变应万变的选择，空间比节奏判断更加重要，调整仍是机会，重申中短债和存单机会相对确定。未来两个月债市趋势性机会仍难现，重点关注利率债供给节奏和外部因素扰动。

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月11日以固定利率、数量招标方式开展了1337亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日173亿元逆回购到期。

资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行1.8BP报1.443%；7天期上行1.0BP报1.655%；14天期上行1.2BP报1.812%；1个月期下行0.2BP报1.797%，创2022年11月以来新低。

银行间市场回购定盘利率多数上行，FR001报1.7000%，较上日涨5.00个基点；FR007报1.8800%，较上日涨8.00个基点；FR014报1.9000%，较上日涨5.00个基点。银银间市场回购定盘利率多数上行，FDR001报1.4600%，较上日下行1.00个基点；FDR007报1.8000%，较上日涨10.00个基点；FDR014报1.8000%，较上日涨3.00个基点。

交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一。据Choice数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H0宝龙04、H1碧地03、24兴城07、24杭资K1、19瑞丽债。涨幅排行前五的分别是：H1碧地01、H8龙控05、H1龙控01、22龙湖02、23兴信02。

银行间回购利率多数上行。存单方面，今日3M期国股在1.65%-1.85%位置需求较好，较前一日上行2.65bp，1Y期国股报在1.855%-1.9%的位置，较前一日上行3bp。AAA级存单方面，9M成交在1.895%，1Y成交在1.91%的位置。