日本央行讨论利率预测

10月31日，日本央行决定维持基准利率在0.25%不变，这一决策符合市场预期并获得央行内部一致通过。会议纪要显示，如果经济和物价预测达到预期，央行将继续加息。政策制定者强调需要仔细研究海外经济不确定性和金融市场的不稳定对日本经济的影响，尽管加息仍在考虑范围内，但日本央行暂时保持谨慎态度，考虑到美国经济衰退的担忧和全球经济的不确定性。

9月会议纪要表明，日本央行内部在政策走向上存在分歧。一些成员表示，如果经济和物价预期达到目标，央行应继续加息，并认为即使市场不稳定，有时加息也是合适的，建议分阶段提高政策利率以尽快在2025财年下半年达到1%。另一些成员认为，由于金融和经济的不确定性很高，现在不宜改变政策利率水平，建议在全球市场不确定性减弱之前暂缓加息。部分成员还指出，日本央行必须审查数据，重点关注下行经济风险，同时密切关注市场动态和海外经济前景，仔细审视市场波动背后的因素。

对于企业老板来说，他们应关注日本央行的加息动向，特别是在全球经济存在不确定性的背景下，加息可能会影响融资成本和市场流动性。日本央行特别提到海外经济和金融市场的不稳定性，企业应在国际化运营中考虑这些外部因素对日本市场的潜在影响。此外，日元的反弹可能会减轻进口成本压力，企业在制定财务策略时应关注日元汇率波动对成本控制和价格调整的影响。

日本央行前理事会成员樱井诚在当地时间周二表示，日本央行可能在未来几个月内加息，最有可能的时机是明年1月，届时政治和市场形势将更加明朗。他指出，日本央行最终的目标是在2028年4月行长植田和男任期结束时，将短期借款成本从目前的0.25%提高到1.5%或2%。由于国内政治仍不稳定，在12月采取行动可能会很棘手。1月份加息的可能性似乎更大，因为届时将公布更多数据，包括消费和薪资增长是否会持续。

日本国民民主党党魁玉木雄一郎警告日本央行不要提前加息，认为货币政策不应发生重大变化，需观察明年春季谈判的工资增长趋势。维持宽松的货币政策可能会压低日元，但美国经济的强劲使得美日利率差距很大，货币政策不应被用来操弄汇率。美国大选也对日本央行决议有影响，花旗认为，如果“红色浪潮”加速日元贬值，可能迫使日本央行在12月加息。转向更紧迫的时间表可能会促使金融市场将12月或1月加息的预期纳入定价，但如果像9月一样“鸽派”可能会重新引发进口通胀的上行风险，因此更加模糊的“鹰派”观点可能是更明智的选择。