今年以来，国内经济运行保持在合理区间，延续回升向好态势。然而，银行业的经营仍面临一定压力，净息差持续下降。股份行受国有大行和城商行的双重挤压，面临更多挑战。

近期对A股上市股份行2024年三季报的分析显示，行业呈现出一些共性和趋势性特征。股份行前三季度净利息收入普遍负增长或增速放缓，尽管净息差仍在下行，但降幅明显收窄。此外，资产投放主要依靠对公业务拉动，个人贷款增速低于公司贷款增速。

股份行的利息净收入普遍负增长。6月末，股份行零售营收和利润贡献度有所下降。梳理9家A股上市的股份行财报后发现，其中7家银行的利息净收入同比负增长，仅有2家维持正增长。平安银行、光大银行和华夏银行的利息净收入分别同比下降20.60%、11.03%、8.15%。浦发银行、民生银行和浙商银行的该项指标也分别同比下降4.78%、4.49%、1.01%。相比之下，兴业银行和中信银行的利息净收入仍实现正增长，分别为2.39%和0.67%。

净息差集体收缩是商业银行整体背景下的再次演绎。LPR下调、存量房贷利率调降、有效信贷需求不足等因素导致净息差缩窄。不同银行息差下行的速度有所不同。平安银行、浙商银行、华夏银行和招商银行的净息差同比下降幅度较大，而中信银行、民生银行和兴业银行的净息差降幅较小。

积极因素也在聚集。部分股份行的净息差下降幅度逐渐减缓甚至企稳回升。例如，中信银行前三季度净息差较第一季度、上半年和去年末有所回升。民生银行的净息差也较上半年回升。招行、兴业、浦发、华夏和平安银行的净息差相比上半年和一季度的降幅均明显收窄。随着定期存款到期和多轮存款挂牌利率下调效果显现，有望一定程度上对冲资产收益率下行，进一步收窄净息差降幅。

今年前三季度，零售贷款增长乏力甚至负增长，零售贷款增幅远低于公司贷款增幅。以招商银行为例，该行前三季度零售贷款为3.57万亿元，同比增长3.95%，但增量不及上年同期。同时，这一增速远低于公司贷款增速。招行高管表示，对公贷款市场增量相对较好，高于去年同期。平安银行也有类似趋势，个人贷款余额下降，而企业贷款余额增长较快。浦发银行和中信银行的对公业务增速同样大幅高于零售业务增速。

尽管股份行零售业务承压、息差持续下行，但从经营业绩来看，9家A股上市股份行的营业收入或净利润仍出现不少积极因素。前三季度，9家股份制银行合计实现营收约1.15万亿元，同比减少2.49%；实现归母净利润4032.84亿元，同比增长0.85%。其中，浦发银行的归母净利润增幅最大，达到25.86%。其他银行如华夏银行、平安银行、光大银行等也实现了不同程度的增长。多家银行三季度的营收或净利润增幅相比上半年和一季度有所扩大，反映出行业业绩正在逐季改善。