（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.59%，上周累涨4.61%；标普500指数涨0.38%，上周累涨4.66%；纳指涨0.09%，上周累涨5.74%；均再创历史新高；其中道指、标普500指数均创2023年11月以来最大单周涨幅，纳指创2个月以来最大单周涨幅；特斯拉涨超8%，上周累涨超29%，创2023年1月以来最大单周涨幅，总市值重返1万亿美元。中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌4.74%，上周累计下跌0.55%，理想汽车跌超7%，百度、蔚来跌超4%。

2、国际油价全线走低，美油12月合约跌2.67%，报70.43美元/桶，周涨1.35%；布油2025年1月合约跌2.18%，报73.98美元/桶，周涨1.2%。国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.52%报2691.7美元/盎司，周跌2.09%，COMEX白银期货跌1.35%报31.425美元/盎司，周跌3.84%。离岸人民币兑美元跌491个基点，报7.1990，上周累计跌605个基点。

（二）宏观新闻

11月10日，证监会发布消息，证监会近日在上海召开两场行业机构座谈会，与证券公司、公募基金和私募基金负责人代表深入交流，充分听取意见建议。会议强调，证券基金机构是资本市场重要的中介机构、专业服务机构，在进一步全面深化资本市场改革、促进资源优化配置、推动企业发展壮大、服务中国式现代化进程发挥着重要作用。要坚持办好自己的事，更好发挥连接资本市场各参与方的关键纽带作用；加快提升投行、投资、投研等专业能力，培育核心竞争力，有效服务投资融资等各方需求，促进市场功能更好发挥。

（三）机构观点

星石投资：当前国内政策稳经济的决心较大，在政策组合拳不断发力的背景下，国内经济逐步企稳是大概率事件，A股市场的主要交易逻辑或将是国内基本面表现，海外因素的影响有限。虽然市场对2018年关税政策带来的股市波动还存在肌肉记忆，但目前国内政策、流动性、估值安全边际都好于2018年初，这进一步降低了海外因素对国内资产的影响，海外因素对中国资产的影响更多的是节奏上和结构上的。随着增量政策明确、政策逐渐落地，国内经济有望在后续1-2个季度内出现较明显的回升，基本面表现或将成为下一阶段股市的重要驱动。

融智投资基金经理夏风光：周五的时候出现了放量冲高回落，这是技术上获利回吐和前期高点压力导致的正常调整。从上周来看，中证全指刷出了11.6万亿的历史天量，并报收300多点巨阳。巨量代表分歧，而巨阳则代表着多方占据了压倒优势。在外部因素的冲击下，A股这种走势体现了超强的韧性和低位拐点确认以后的信心。这是因为，第一中美经济大周期位置不同，美国受困于高通胀，但中国则是完全相反，还有一定的通缩压力。第二10月份PMI数据显示，经济已经从低位企稳上行。第三央行和财政持续发力，并且还将留有充分的后备手段。市场的走势也表明对以上因素逐步的形成了共识，加上场外资金流动性非常充沛，这也正是形成上周天量巨阳的根本原因。看空的声音一直不断，在犹豫中上涨正是典型的强势特征，A股在超级周中选择放量上行，这是信心体现。

中安鼎盛投资合伙人陈伯仲：我们认为当前市场在外部降息、内部稳流动性的强支撑下，指数很难发生大幅回调的可能，指数往上突破需要持续积蓄更多的乐观预期。当前交易量非常活跃，持续居高不下。在交易量活跃的前提下，市场具有比较明确的赚钱效应，目前很多行业的估值修复并没有完全到位，依然存在行业轮动的交易机会。结合目前有利条件和情绪看，这种活跃的市场氛围会持续到跨年，但是这并不意味这一段时间的指数没有交易性上风险，当前的指数上下震荡波动的机会和风险是并存的。

（四）行业掘金

1、据环球时报引述巴西媒体报道，巴西希望引入中国卫星互联网服务供应商上海垣信卫星科技有限公司，双方正就有关谅解备忘录展开谈判。我国目前拥有中国星网GW星座、上海垣信千帆星座以及蓝箭科技旗下鸿警科技的Honghu-3星座三大万星星座计划。其中千帆星座计划到2030年年底完成超1.5万颗低轨卫星的互联网组网。在今年10月15日，垣信“千帆星座”第二批18颗极轨卫星使用长征六号甲火箭在太原发射场成功入轨。根据垣信的规划，2024至2025年公司将完成648颗卫星部署，这意味着到2025年千帆星座的卫星发射量将是今年的6倍。方正证券研报认为，在全球商业航天加速发展的背景下，我国卫星互联网即将进入规模化部署阶段。关注卫星载荷、载荷上游元器件、卫星平台、卫星检测等板块的机会，概念股包括上海瀚讯，天银机电，硕贝德等。

2、11月7日，支付宝与华为终端宣布达成战略合作，双方将围绕原生鸿蒙与“碰一下”生态持续深入合作，创新产品价值，提升用户体验。根据战略合作协议：华为将通过软硬件的升级，提升手机用户使用支付宝碰一下的极致体验，双方共同努力进一步推动移动支付进入“碰时代”。支付宝将持续加大在原生鸿蒙生态上的投入，在此前率先开发支付宝原生鸿蒙版的基础上持续迭代，优化用户体验，并逐步丰富完善小程序生态、加大在元服务等领域的支持。双方还将加强在智能服务领域的探索，消费者未来将能够在更多场景进行智能查询，享受极致智慧体验。概念股包括新国都，科蓝软件，四方精创等。

3、11月8日，在中国汽车工业协会主办的2024中国汽车软件大会上，中汽协正式发布“汽车隐私保护”标识，特斯拉成为首批通过测评并获得标识授权的车企。特斯拉股价近期表现强势，过去一周累计涨幅超29%，总市值重新突破万亿美元大关。国联证券研报表示，特斯拉得到国家权威机构认证，有望助力特斯拉FSD进入国内市场。当前特斯拉FSD加速迭代，FSDV13有望集成更多功能，并计划于11月底开启大范围推送，用户体验或大幅提升。此外，特斯拉新工厂或继续推进，产能有望提升，相关产业链需求将提升。概念股包括中海达，高新兴，东土科技等。