上市券商2024年第三季度的业绩报告陆续发布。随着市场回暖，券商们从第三季度开始扭转了之前的业绩颓势，营业收入和利润增长显著。

根据东方财富Choice数据，前三季度，43家券商合计实现营业收入3174.28亿元，同比下降2.76%；实现净利润1034.49亿元，同比下降5.93%。但单看第三季度，43家上市券商合计实现营业收入1364.05亿元，同比增长33.41%；净利润为394.88亿元，同比增长40.77%。第三季度共有28家券商实现了营业收入和净利润双增长，而上半年这一数字仅为8家。第三季度净利润同比增幅超过五成的券商有19家，其中多为中小券商在去年同期低基数的情况下实现净利润大幅增长。

尽管证券行业整体业绩回暖，但并非所有券商都表现良好。在43家券商中，有8家券商第三季度净利润仍在下滑，其中有3家出现亏损，分别是海通证券、天风证券和中原证券。从主营业务来看，虽然自营业务的投资收益明显回暖，但经纪和投行业务收入依旧承压。因此，前三季度超六成券商的营业收入仍在下滑。

今年前三季度，有13家券商的营收规模超过百亿元。中信证券和华泰证券稳居前列，华泰证券的业绩增速尤为明显。数据显示，华泰证券前三季度营业收入为314.24亿元，同比增长15.41%；归母净利润为125.21亿元，同比增长30.63%。第三季度实现净利润72.11亿元，同比增长137.98%，单季度盈利规模超过中信证券成为业内第一。

国泰君安证券前三季度净利润为95.23亿元，已经超越2023年全年净利润。第三季度，国泰君安宣布拟与海通证券进行换股合并，按2023年数据测算，合并后新机构的总资产规模将超越中信证券。然而，海通证券前三季度的营收已掉出前十，并且净利润亏损6.59亿元，在43家上市券商中垫底。海通证券解释称，主要是其他业务收入、手续费及佣金净收入、投资收益等减少，同时进行了大量计提减值。

在头部券商中，中金公司、中信建投、申万宏源和浙商证券前三季度净利润同比下滑。中金公司前三季度营收为134.49亿元，同比下降23%；净利润为28.58亿元，同比下降37.97%。浙商证券正在进行一起交易总对价超51亿元的并购案，目前正与中国证监会就反馈意见进行回复。

分业务来看，券商的经纪和投行业务依旧承压明显，但自营业务成为第三季度业绩扭转的关键。根据东方财富Choice数据，前三季度43家券商的自营业务合计为1379.64亿元，同比增长24.35%。相比之下，经纪、投行、资管业务和利息净收入的增速分别为-14%、-38%、-3%和-28%。第三季度末二级市场的反弹推动了自营业务收益增长，但由于配置策略不同，各券商的自营业务收入表现差异较大。

进入10月以来，A股每日成交额多次创新高，即使国庆节后市场出现回调震荡，日成交额也超过万亿元，交投活跃度明显升高。分析师认为，10月全市场日均股票成交量达到近年来新高，成交总量将创年内新高，证券行业的经纪业务景气度有望迎来反转。政策超预期前提下，券商板块业绩与估值有望双升，增量资金入场同样将提振资本市场，形成良性循环，利好券商四季度业绩提升。